Contente

• A indústria de smartphones não está indo tão bem
• Por alguma razão, a Apple pensou que estava acima da briga
• Desculpe, Apple, mas você não está imune
• A Apple precisa mudar seu plano de jogo, como todo mundo
• A carta de Cook foi um alerta

Ontem, uma coisa rara aconteceu: o CEO da Apple, Tim Cook, escreveu uma carta aberta aos investidores, explicando uma atualização das projeções de receita da empresa. Você pode ler a carta completa aqui, mas a essência básica é bem simples: o iPhone não está vendendo tão bem quanto a Apple disse que venderia, e a empresa agora está formulando uma nova estratégia em resposta.

Depois que a carta chegou à internet, as ações da Apple mergulharam, caindo 9% no pregão anterior ao mercado. Nove por cento pode não parecer muito, mas é literalmente bilhões de dólares.

Os investidores da Apple ficaram claramente muito surpresos com a carta de Cook. No entanto, o que é realmente surpreendente sobre a carta não são as informações contidas, é que a Apple demorou tanto tempo para admitir o que está acontecendo.

A indústria de smartphones não está indo tão bem

Nos últimos dois anos, as vendas gerais de smartphones caíram. No final de fevereiro de 2018, surgiu um relatório anunciando, pela primeira vez na história da indústria de smartphones, as vendas de smartphones caíram ano a ano de 2016 a 2017.

No quarto trimestre de 2016, as vendas de smartphones chegaram a cerca de 432 milhões de unidades vendidas. No quarto trimestre de 2017, havia apenas aproximadamente 408 milhões de unidades vendidas - cerca de 5,6% a menos.

A indústria global em 2018 não era muito melhor. Embora tenha havido um crescimento menor em comparação a 2017, as vendas provavelmente não corresponderão ao pico de 2016.

Ignorando as tendências gerais do setor, houve alguns pontos positivos. A Huawei e a Xiaomi, em particular, encontraram um crescimento incrível em 2018. O OnePlus também se saiu excepcionalmente bem, vendendo mais smartphones em 2018 do que nunca.

No geral, a indústria de smartphones está lutando com algumas das principais dores de crescimento.

Apesar dessas histórias de sucesso, os principais atores acharam difícil sustentar o crescimento do setor. As vendas da principal série Galaxy S da Samsung diminuíram a cada nova iteração desde o Galaxy S7. Em resposta a isso, a Samsung lançou o lançamento do Samsung Galaxy Note 9 para tentar aumentar mais vendas. Esperamos que as vendas do Galaxy Note 9 sejam inferiores às do Galaxy Note 8, embora os relatórios financeiros do Samsung Q4 2018 ainda não tenham sido publicados.

O que está acontecendo? Por que os telefones não estão mais vendendo também?

Existem muitas razões, mas o maior problema é a saturação: praticamente todos os países desenvolvidos do mundo possuem um smartphone. Se alguém possui um telefone, é mais difícil vendê-lo para outro, principalmente se o que ele possui funciona perfeitamente.

Em outras palavras, chegamos a uma encruzilhada na qual os OEMs de smartphones agora precisam criar estratégias mais para conseguir que as pessoas atualizem seu smartphone atual, em vez de comprar o primeiro. Nos últimos anos, as empresas têm tentado fazer as duas coisas, mas, daqui para frente, terão que se concentrar muito mais em uma do que na outra.

Por alguma razão, a Apple pensou que estava acima da briga

A cada trimestre, a Apple realiza uma ligação com investidores públicos, onde Tim Cook estabelece o que aconteceu com as vendas e receitas da Apple nos últimos meses e o que acontecerá no futuro.

Se você ouviu essas ligações durante o ano passado - e não investigou mais -, você pensaria que tudo é incrível.

“Estamos empolgados em relatar outro trimestre recorde que encerra um tremendo ano fiscal de 2018, o ano em que enviamos nosso 2 bilhões de dispositivos iOS, comemoramos o 10º aniversário da App Store e alcançamos as maiores receitas e ganhos da história da Apple, ”, Disse Cook, a chamada de investidor mais recente em novembro passado.

Durante a teleconferência, Cook e sua equipe apresentaram as seguintes projeções para seu primeiro trimestre fiscal em 2019:

• Receita entre US $ 89 bilhões e US $ 93 bilhões
• Margem bruta entre 38% e 38,5%
• Despesas operacionais entre US $ 8,7 bilhões e US $ 8,8 bilhões
• Outras receitas / (despesas) de US $ 300 milhões
• Taxa de imposto de aproximadamente 16,5% antes dos itens discretos

A Apple registrou uma receita trimestral de US $ 62,9 bilhões antes dessa ligação, o que significa que a empresa esperava ganhar US $ 30 bilhões a mais no trimestre seguinte - pelo menos até a carta de ontem.

A Apple estava apostando no lançamento do iPhone XS, iPhone XS Max e, especialmente, do iPhone XR para trazer esse dinheiro extra. A empresa provavelmente presumiu que esses dispositivos seriam vendidos como bolos quentes durante o feriado, aumentando a receita para mais um trimestre recorde.

No entanto, a carta de Cook de ontem prova que a Apple não atenderá a essas projeções grandiosas, e os investidores não estão nada felizes.

Desculpe, Apple, mas você não está imune

Não tenho uma visão privilegiada da Apple, mas toda essa situação faz parecer que a empresa se vê como existente fora do setor de smartphones "normal". Definitivamente não.

A Apple pode ser um dos maiores e mais importantes players do setor, mas ainda está jogando o mesmo jogo que todas as outras empresas.

Talvez a Apple tenha pensado que estava protegendo seus investidores por não divulgar todas as informações pertinentes. Talvez estivesse nervoso com o estoque de tanques e quisesse esperar até o último momento possível. Seja qual for o raciocínio, a escrita estava na parede, e a Apple não admitiu até ontem que seria afetada, o que é obviamente uma péssima jogada de negócios.

Havia muitas informações anteriores mostrando que as vendas do iPhone não estavam indo bem. Certamente, quando o iPhone não vende "bem", provavelmente ainda está vendendo mais do que quase qualquer outro smartphone, mas as previsões de especialistas em investimentos populares mostraram uma imagem sombria. Relatórios de empresas que fabricam peças para iPhone também deveriam ter levantado algumas sobrancelhas.

A prova de que o iPhone não estava vendendo bem estava tudo lá - você só precisava olhar.

Por exemplo, o analista de investimentos Ming-Chi Kuo classificou originalmente o iPhone XR como um grande vendedor. No entanto, ele mudou de ideia, diminuindo as estimativas de remessa em 30%.

A Apple também teria dito aos fornecedores de peças do iPhone que reduzissem os pedidos planejados referentes aos modelos mais recentes, alimentando ainda mais a especulação. A Apple sabia que os modelos mais recentes do iPhone estavam lutando para atender às estimativas.

Talvez o maior sinal de que as coisas não estavam totalmente boas com a Apple tenha sido a chamada de investimento mencionada anteriormente. Foi a primeira ligação da história do iPhone em que a empresa não forneceu números de vendas concretas para o dispositivo.

Assim, os analistas previam quedas nas vendas do iPhone, os fabricantes estavam diminuindo a produção e a Apple estava misteriosamente retendo quantos iPhones vendeu no trimestre anterior.

Parece que os investidores da Apple não reuniram tudo isso - e realmente, por que eles fariam? Na última chamada de investidores, a Apple disse que os negócios eram ótimos e que os próximos meses seriam fortes.

Agora sabemos o que realmente está acontecendo porque a Apple finalmente admitiu - meses depois do que deveria.

A Apple precisa mudar seu plano de jogo, como todo mundo

A Samsung teve que reformular sua estratégia para o Samsung Galaxy Note 9 em resposta às vendas mais lentas do que o esperado do Samsung Galaxy S9. Ao mesmo tempo, a empresa também revelou que renovará seus produtos de gama média para oferecer recursos mais avançados, alterará drasticamente sua estratégia de lançamento para o Samsung Galaxy S10 e se concentrará mais em aumentar as vendas em mercados em desenvolvimento como Índia e China.

A Samsung está fazendo tudo isso porque suas vendas estão caindo e precisa mudar de rumo para permanecer no topo. Faz todo o sentido - mesmo que a empresa também tenha demorado a perceber essas tendências (mas esse é outro artigo).

Os OEMs do Android estão reformulando suas estratégias em resposta ao mercado lento, e a Apple não pode se dar ao luxo de não seguir o exemplo.

Se a Apple quer permanecer no topo, também precisa jogar fora o antigo livro de regras. Ele precisa de recursos novos e atraentes para seus futuros iPhones para convencer os clientes a atualizar, em vez de lançar versões ligeiramente alteradas a cada dois anos. Ele precisa oferecer diferentes tipos de telefones a preços diferentes para atrair usuários do Android que não podem comprar um iPhone ultra premium. Ele precisa parar de ignorar o desenvolvimento de mercados globais, onde está sendo esmagado por players menores como Xiaomi e OnePlus.

Em outras palavras, a Apple terá que fazerexatamente o que todas as outras empresas estão fazendo.

A carta de Cook foi um alerta

O argumento popular é que os fãs do Android detestam a Apple, e os fãs da Apple não pensam muito no Android. Embora isso possa ser verdade em alguns casos, a indústria de smartphones como um todo está em um pouco de água quente, e toda empresa precisa trabalhar duro para se esforçar.

Com isso em mente, a Apple terá que começar a prestar mais atenção ao que está acontecendo com o restante do setor - o que significa prestar atenção ao Android. Por outro lado, os OEMs do Android também devem prestar atenção à Apple. Essa recente reviravolta mostra exatamente o que acontecerá quando uma empresa de smartphones ignora o mercado e assume que os problemas que afetam a Empresa A não afetam a Empresa B.

É melhor que a Apple tenha algo bastante monumental na manga para setembro de 2019, quando provavelmente lançará o próximo conjunto de iPhones. O iPhone XS é uma atualização marginal em relação ao iPhone X, o que provavelmente é um grande motivo para os clientes não estarem comprando tanto quanto o esperado. Se a empresa tentar lançar uma versão ligeiramente atualizada do XS este ano, as coisas provavelmente não correrão muito bem.